全球獨(dú)創(chuàng)超分辨超聲成像技術(shù)的鯤為科技、國(guó)內(nèi)唯一具備露點(diǎn)敏感材料研發(fā)和商業(yè)化能力的飛思儀表、行業(yè)首創(chuàng)“三目環(huán)視感知+重定位”機(jī)器人通用核心技術(shù)的長(zhǎng)曜創(chuàng)新……今年以來，一批掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、具備爆發(fā)性增長(zhǎng)潛力的創(chuàng)新型科技企業(yè)紛紛落地珠海，為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入新動(dòng)能。而撬動(dòng)這些新銳科創(chuàng)力量在珠海集聚的，正是由格力集團(tuán)管理的珠?；鹑趧?chuàng)投基金（下稱“珠海創(chuàng)投基金”）。

2023年7月，珠海市由財(cái)政出資，設(shè)立總規(guī)模達(dá)100億元的珠海發(fā)展投資基金三期，其中50億元的珠海創(chuàng)投基金，由格力集團(tuán)旗下長(zhǎng)期深耕早期投資領(lǐng)域的橫琴創(chuàng)投公司管理。運(yùn)營(yíng)近一年，該基金全年投資項(xiàng)目近20個(gè)，均集中在A輪及以前，其中天使輪占比40%，估值在1億元以內(nèi)的項(xiàng)目占比50%，領(lǐng)投或獨(dú)投的項(xiàng)目占比近七成。

近年來，國(guó)有資本已成為創(chuàng)投市場(chǎng)最主要的出資來源。如何在早期項(xiàng)目中“沙里淘金”？如何當(dāng)好耐心資本、大膽資本，更好地發(fā)揮國(guó)資在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域的撬動(dòng)作用？在第一年的運(yùn)營(yíng)實(shí)踐中，格力集團(tuán)珠海創(chuàng)投基金團(tuán)隊(duì)逐漸探索出了自己的路徑。



團(tuán)隊(duì)骨干均畢業(yè)于清華大學(xué)、“90后”博士后當(dāng)CEO、為多家主流整車企業(yè)批量供貨、預(yù)計(jì)2025年?duì)I收破億元……這家“標(biāo)簽鮮明”的汽車先進(jìn)制動(dòng)系統(tǒng)供應(yīng)商——天津垠石精工技術(shù)有限公司，不久前決定將南方唯一的研發(fā)生產(chǎn)基地落地珠海。

一家扎根于北方、成立僅三年的初創(chuàng)企業(yè)，為何要跋山涉水到珠海發(fā)展？這起源于珠海創(chuàng)投基金團(tuán)隊(duì)的一次邀請(qǐng)。

2023年，基金團(tuán)隊(duì)向垠石精工創(chuàng)始人趙洵伸出了橄欖枝，邀請(qǐng)他到珠海考察。其間，他了解到新能源汽車龍頭供應(yīng)商英搏爾，全球領(lǐng)先的創(chuàng)新科技公司影石都在珠海取得了成功?！斑@讓我覺得珠海是一塊極具潛力的創(chuàng)業(yè)寶地?！?br />
據(jù)趙洵介紹，珠海及周邊的汽車零部件配套環(huán)境優(yōu)越，深中通道便利了公司從深圳引進(jìn)汽車領(lǐng)域中高端專業(yè)人才，這些對(duì)企業(yè)有著極大的吸引力?！盎饒F(tuán)隊(duì)不僅給予我們股權(quán)投資支持，還為公司協(xié)調(diào)到了視野極佳的海景辦公室、全新的生產(chǎn)車間以及拎包入住的人才公寓，解決了團(tuán)隊(duì)后顧之憂，讓我們倍感溫暖?！?br />

據(jù)橫琴創(chuàng)投公司副總經(jīng)理趙亮介紹，近年來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜、政府基金競(jìng)爭(zhēng)激烈，為充分發(fā)掘關(guān)鍵增量和優(yōu)質(zhì)早期科創(chuàng)項(xiàng)目，珠海創(chuàng)投基金管理團(tuán)隊(duì)經(jīng)過深入調(diào)研論證，提出了以投促引“三板斧”戰(zhàn)略，即：向企業(yè)資源配置優(yōu)化要增量、向資本“朋友圈”要增量、向創(chuàng)新源頭單位要增量。

從項(xiàng)目地域上看，珠海創(chuàng)投基金已投資和正在推進(jìn)的項(xiàng)目，60%來自北上廣深等一線城市，30%來自蘇州、天津等工業(yè)強(qiáng)市相關(guān)企業(yè)對(duì)資源配置的優(yōu)化。這充分體現(xiàn)了珠海生態(tài)環(huán)境、營(yíng)商環(huán)境和產(chǎn)業(yè)環(huán)境對(duì)早期科技項(xiàng)目的吸引力。

項(xiàng)目資源鏈接方面，基金管理團(tuán)隊(duì)自2018年起管理政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，有著豐富的基金管理實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，并與夏爾巴、弘暉、辰德、臨芯、天鷹等頭部基金管理人建立緊密合作關(guān)系，構(gòu)建了鏈接優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源的資本“朋友圈”。

而在發(fā)掘創(chuàng)新源頭方面，基金管理團(tuán)隊(duì)加強(qiáng)與科研院所、高校和科技成果轉(zhuǎn)化機(jī)構(gòu)、孵化器、政府等相關(guān)機(jī)構(gòu)的合作，支持科學(xué)家、高校教授、博士、海歸等高層次人才到珠海創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

目前，珠海創(chuàng)投基金投資項(xiàng)目全部為外地引進(jìn)的增量項(xiàng)目，其中90%為專精特新企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)或科技型中小企業(yè)。

“我們將認(rèn)真研判珠海產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀和未來發(fā)展規(guī)劃，做好行業(yè)研究，并聯(lián)動(dòng)相關(guān)單位、匯聚各方資源，發(fā)掘科技創(chuàng)新種子。同時(shí)我們將主動(dòng)走出珠海、走出廣東，通過積累高質(zhì)量的朋友圈和資源圈，把握創(chuàng)新源頭，實(shí)現(xiàn)合作共贏?！壁w亮說。



“奧卓真空是高端薄膜沉積設(shè)備的供應(yīng)商，團(tuán)隊(duì)是脫胎于國(guó)際頭部企業(yè)的整建制原班人馬，結(jié)構(gòu)完整，是國(guó)內(nèi)少有的具備高端鍍膜設(shè)備設(shè)計(jì)和制造能力的成熟團(tuán)隊(duì)。公司成立初期主要在做豐富機(jī)型的研發(fā)，得益于老客戶的信任和復(fù)購(gòu)，初創(chuàng)三年?duì)I收連續(xù)增長(zhǎng)。資金、廠房是制約企業(yè)下一步發(fā)展的主要因素，急需配套資源注入?！惫芾聿坎块L(zhǎng)楊鳳鳴介紹，由于公司的高端設(shè)備生產(chǎn)對(duì)廠房的高度等條件有要求，奧卓真空一直在珠三角尋找合適的定制化廠房。

此時(shí)在珠海，格力集團(tuán)創(chuàng)投基金團(tuán)隊(duì)已經(jīng)開始對(duì)奧卓真空的技術(shù)背景、行業(yè)發(fā)展情況、公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、客戶情況等做詳盡的調(diào)研，了解到公司的迫切需求，格力集團(tuán)發(fā)揮自身綜合優(yōu)勢(shì)，在位于珠海高新區(qū)的格創(chuàng)·芯谷為其提供定制化3500平方米10米層高的廠房，解決了公司初期發(fā)展的載體問題。

“珠海創(chuàng)投基金對(duì)技術(shù)的尊重和務(wù)實(shí)的作風(fēng)，與我們的發(fā)展理念十分契合。接下來，我們將利用自身技術(shù)積累，致力于打破國(guó)際技術(shù)壟斷，大力擴(kuò)展半導(dǎo)體高端設(shè)備市場(chǎng)?！睏铠P鳴表示。



早期科創(chuàng)企業(yè)研發(fā)投入大、轉(zhuǎn)化周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高，往往需要政府、國(guó)企、投資機(jī)構(gòu)、銀行等持續(xù)賦能，為其提供長(zhǎng)周期全覆蓋的孵化培育。今年4月30日召開的中共中央政治局會(huì)議明確指出，要積極發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資、壯大耐心資本。

珠海創(chuàng)投基金作為財(cái)政出資的政府引導(dǎo)基金，存續(xù)期長(zhǎng)達(dá)十五年，是天然的耐心資本，可長(zhǎng)期陪跑，支持初創(chuàng)科技企業(yè)走穩(wěn)走好創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)“最初一公里”。秉承“和企業(yè)全程站在一起、為企業(yè)發(fā)展做長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮”的投后管理理念，格力集團(tuán)依托自身業(yè)務(wù)布局，為被投科技企業(yè)提供股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)金融、園區(qū)運(yùn)營(yíng)等成體系的綜合服務(wù)，助力“科創(chuàng)幼苗”長(zhǎng)成“參天喬木”。

“最開始創(chuàng)業(yè)的時(shí)候，整個(gè)公司只有我一個(gè)人，能發(fā)展到今天100多人的規(guī)模，這個(gè)周期是較為漫長(zhǎng)的?！奔澗劭萍级麻L(zhǎng)李智回憶，創(chuàng)業(yè)之初他同時(shí)擔(dān)任兩個(gè)團(tuán)隊(duì)的實(shí)控人，分別從事人工智能與互聯(lián)網(wǎng)、芯片設(shè)計(jì)的業(yè)務(wù)。由于股東背景不同，團(tuán)隊(duì)整合面臨困難，一定程度上拖慢了公司的發(fā)展。

在半導(dǎo)體行業(yè)深耕多年的李智，創(chuàng)業(yè)過程中并不缺投資人的青睞。盡管上門的投資人很多，他始終沒有點(diǎn)頭，直到珠海創(chuàng)投基金團(tuán)隊(duì)聯(lián)系到李智，拿出了一份沉甸甸的重組方案，讓他眼前一亮。

“這個(gè)方案在兼顧股東利益的同時(shí)，成功調(diào)整了團(tuán)隊(duì)架構(gòu)，并給予公司3500萬元的融資，解決了我們的痛點(diǎn)。雖然基金管理團(tuán)隊(duì)十分年輕，但他們的專業(yè)、高效值得贊賞?！崩钪钦f，在珠海創(chuàng)投基金的加持下，未來公司將繼續(xù)升級(jí)迭代產(chǎn)品，構(gòu)建自身的產(chǎn)品生態(tài)，并不斷開拓北美、東南亞等海外市場(chǎng)。



繼中央大力倡導(dǎo)發(fā)展“耐心資本”之后，近日，隨著《深圳市促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026）（公開征求意見稿）》的發(fā)布，“大膽資本”走入人們的視野。

“在國(guó)內(nèi)，政府引導(dǎo)基金無論是通過子基金還是直投模式，促進(jìn)科技型初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，在機(jī)制和體制上尚存在諸多痛點(diǎn)和束縛?！盠P投顧創(chuàng)始人國(guó)立波介紹。對(duì)此，今年以來，從中央到地方紛紛探索建立完善激勵(lì)容錯(cuò)機(jī)制，有利于推動(dòng)政府引導(dǎo)基金管理團(tuán)隊(duì)大膽有為，能夠投、敢于投。

“只要是經(jīng)過小心求證后認(rèn)為順應(yīng)趨勢(shì)、邏輯成立、團(tuán)隊(duì)優(yōu)秀、價(jià)格合理、契合珠海的項(xiàng)目，基金團(tuán)隊(duì)就要大膽出手，以合作共贏的心態(tài)與企業(yè)合作，為他們?nèi)尜x能?！痹谮w亮看來，成為大膽資本的關(guān)鍵在于“膽大心細(xì)”，即小心論證、大膽決策，重點(diǎn)關(guān)注與珠海產(chǎn)業(yè)深度契合的潛力型、科技型、耐久型企業(yè)。而這需要投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)科技創(chuàng)新規(guī)律和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的判斷能力，有效識(shí)別高潛力、有價(jià)值的初創(chuàng)企業(yè)。

到今年10月，珠海創(chuàng)投基金已實(shí)際運(yùn)營(yíng)一周年?；仡櫰鸩街?，基金團(tuán)隊(duì)累計(jì)接洽上千個(gè)科創(chuàng)項(xiàng)目，經(jīng)層層審核、優(yōu)中選優(yōu)，已投資過會(huì)項(xiàng)目16個(gè)，預(yù)計(jì)全年投資項(xiàng)目將超20個(gè)。

以珠海重點(diǎn)發(fā)展的生物醫(yī)藥與健康產(chǎn)業(yè)為例，珠海創(chuàng)投基金團(tuán)隊(duì)圍繞合成生物學(xué)、創(chuàng)新藥研發(fā)、高端制劑、高端醫(yī)療器械等前沿細(xì)分領(lǐng)域開展行業(yè)研究，梳理對(duì)接掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、處于科技成果轉(zhuǎn)化階段，并且有產(chǎn)能落地需求的創(chuàng)新型、成長(zhǎng)型項(xiàng)目，今年以來成功推動(dòng)安捷明、鯤為科技、星聯(lián)肽、啟晨醫(yī)療、新濟(jì)藥業(yè)等一批掌握突破性原創(chuàng)技術(shù)的創(chuàng)新項(xiàng)目在珠海加速產(chǎn)業(yè)化。

今年4月，基金團(tuán)隊(duì)獲悉，由新濟(jì)藥業(yè)研發(fā)的鹽酸右美托咪定微針成為國(guó)內(nèi)首個(gè)藥物微針制劑獲批臨床的產(chǎn)品，立刻與其建立聯(lián)系。團(tuán)隊(duì)評(píng)估后發(fā)現(xiàn)，這家成立不到10年的高新技術(shù)科創(chuàng)型企業(yè)，專注于高端復(fù)雜制劑和改良型新藥研發(fā)，其研發(fā)的兩種國(guó)內(nèi)首創(chuàng)高端劑型藥物將涵蓋超過20億元的市場(chǎng)，未來每年都將有2到3個(gè)創(chuàng)新藥申報(bào)臨床。

“基金團(tuán)隊(duì)了解到我們的吸入制劑遞送技術(shù)需要產(chǎn)業(yè)化后，積極邀請(qǐng)我們到珠海的金琴健康港考察。這片園區(qū)已形成初具規(guī)模的高端生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)集群，非常適合我們布局創(chuàng)新制劑產(chǎn)業(yè)化基地?！毙聺?jì)藥業(yè)董事長(zhǎng)吳傳斌對(duì)基金團(tuán)隊(duì)的高效率印象深刻，“管理團(tuán)隊(duì)成員經(jīng)常跟我們溝通到深夜，非常敬業(yè)。相關(guān)負(fù)責(zé)人多次來我們這里考察交流，他們?cè)谄髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理、人力資源管理等領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我們提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率、拓展市場(chǎng)布局、思考發(fā)展路徑都很有幫助?！?br />
當(dāng)前，珠海正錨定創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略和GDP邁入萬億級(jí)城市行列目標(biāo)，深度融入粵港澳大灣區(qū)國(guó)際科技創(chuàng)新中心建設(shè)。珠海創(chuàng)投基金的實(shí)踐路徑，為珠海做好產(chǎn)業(yè)與科技互促雙強(qiáng)這篇大文章提供了積極探索。

格力集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來將不負(fù)信任重托，全力將珠海創(chuàng)投基金打造成為科技成果轉(zhuǎn)化“孵化器”、優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)項(xiàng)目“加速器”和創(chuàng)新要素“放大器”，推動(dòng)硬科技項(xiàng)目和創(chuàng)新資本、高層次科技人才等優(yōu)質(zhì)資源要素在珠海集聚落地，為珠海構(gòu)建以新質(zhì)生產(chǎn)力為支撐、先進(jìn)制造業(yè)為主體的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系注入強(qiáng)勁動(dòng)能。